АО «Регион-Продукт» не исполнило в установленный срок обязательства по погашению облигаций серии 001Р-04 на 100 млн рублей. Компания квалифицировала ситуацию как технический дефолт.
Плановая дата выплаты пришлась на 19 октября. Владельцам бумаг должны были перечислить их полную номинальную стоимость — по 1 тыс. рублей на облигацию. Всего в обращении находилось 100 тыс. бумаг выпуска.
Причиной задержки эмитент назвал несвоевременное поступление денежных средств, из-за которого перевод необходимой суммы в Национальный расчетный депозитарий не был проведен вовремя.
При этом обязательства по последнему, 36-му купонному периоду компания выполнила полностью. Владельцам облигаций начислено 1,562 млн рублей, или 15,62 рубля на одну бумагу. Купонная ставка составляла 19% годовых.
Выпуск 001Р-04 был зарегистрирован в октябре 2023 года. Его первоначальный объем составлял 100 млн рублей. После наступления срока погашения вся номинальная стоимость выпуска оказалась неисполненным обязательством.
Технический дефолт отличается от полноценного дефолта тем, что у эмитента остается предусмотренный срок для устранения просрочки. Если компания перечислит средства в этот период, обязательство будет считаться исполненным с задержкой. Если этого не произойдет, ситуация может перейти в фактический дефолт.
На начало сентября агентство «Эксперт РА» оценивало кредитоспособность «Регион-Продукта» на уровне ruB- со стабильным прогнозом. Среди факторов рейтинга агентство отмечало повышенную долговую нагрузку и ограниченную ликвидность компании.
По данным агентства, на конец июня долговые обязательства компании составляли 326 млн рублей при капитале 92 млн рублей. Отношение скорректированного долга к EBITDA оценивалось в 2,9.
После погашения выпуска 001Р-04 у компании остается еще один биржевой выпуск БО-01 номинальным объемом 70 млн рублей со сроком погашения в мае 2028 года. Купонная ставка по нему составляет 31% годовых.
Таким образом, для инвесторов главным вопросом становится то, насколько быстро «Регион-Продукт» сможет закрыть просроченное обязательство на 100 млн рублей. До этого момента технический дефолт будет оставаться дополнительным индикатором повышенного кредитного риска эмитента.