Российский рынок акций развернулся вниз 24 сентября после публикации параметров бюджетного пакета на ближайшие три года. В начале торгов индекс Мосбиржи рос почти на 1% и достигал 2334,05 пункта, однако затем опустился ниже отметки 2300.
К 12:06 мск снижение индекса достигло 0,8%, до 2293,82 пункта. Еще спустя полчаса рынок оставался в районе 2298 пунктов. Основным негативным фактором стали предлагаемые Минфином изменения в налоговой системе. Для отдельных компаний горно-металлургического комплекса ведомство хочет ввести налог в размере 30% от дополнительного дохода, возникшего из-за роста мировых цен на твердые полезные ископаемые. Для золотодобытчиков предусмотрена ставка 20%. На этом фоне наиболее заметно снижались акции сырьевых компаний. К середине дня бумаги «Норникеля» теряли более 5%, РУСАЛа — около 5%, «ФосАгро» — более 3%, НЛМК — примерно 3%.
Бюджетный пакет содержит и другие изменения, способные повлиять на частных инвесторов. Минфин предлагает распространить пятиступенчатую шкалу НДФЛ от 13 до 22% на дивиденды, проценты по вкладам, операции с ценными бумагами и другие пассивные доходы.
Отдельная инициатива касается паевых инвестиционных фондов: их предлагается обязать платить 15% налога на прибыль с получаемых пассивных доходов. Уже уплаченный фондом налог планируется учитывать при последующем налогообложении пайщика.
Сам проект федерального бюджета на 2027 год и плановый период 2028–2029 годов предполагает ежегодный дефицит около 2% ВВП. Базовую цену нефти для бюджетного правила планируется установить на уровне $50 за баррель. Для фондового рынка краткосрочным негативным фактором стало прежде всего потенциальное увеличение налоговой нагрузки. Для добывающих компаний это может означать сокращение части дополнительной прибыли от высоких сырьевых цен, а для состоятельных частных инвесторов — снижение доходности после уплаты НДФЛ. При этом все перечисленные изменения пока находятся на стадии законодательных предложений. Окончательные параметры могут измениться в процессе рассмотрения бюджетного пакета.